巴菲特说，选股票他只看一个指标，那就是ROE，一个公司ROE高，说明公司的商业模式好，盈利能力强。而想要找到10倍股，那一定是要选成长潜力大的公司，而一般市场小的公司，往往成长潜力更大，今天我梳理了下市值50亿以内的，超强盈利能力公司。

我的筛选方式是，2022年ROE大于20%，2023年ROE大于20%，2024年ROE大于20%，而且目前市值低于50亿的公司。目前全部A股只有7家。具体如下：

第一家：小方制药

公司的盈利能力很强，毛利率高达66%，净利率43%，ROE超过24%，公司的高ROE主要是来源于高净利率。

细分领域龙头地位稳固：核心外用药（炉甘石洗剂、氧化锌软膏等）市占率领先，需求刚性强，且受益老龄化趋势。

产能扩张与新品研发：新建基地预计新增 3 亿支 / 年产能，达产后或增 7.9 亿元收入；一类新药 “复方透骨草溶液” 若获批，可拓展骨科高附加值市场。

渠道与政策优势：覆盖全国超百万家药店，乙类 OTC 产品可拓宽至超市等渠道，政策助力铺货效率。

第二个：博苑股份

公司的毛利率只有25%，净利率只有16%，但是公司的ROE却能高达25%。

主要是公司的高周转率。

公司应收账款周转率高于行业均值，回款能力较强，能够及时将销售转化为现金流入，减少资金占用，提高了资产的运营效率，有助于提升 ROE。

第三个：汇通控股

公司的毛利率只有29%，净利率只有15%。净资产收益率ROE高达24%。公司的ROE比较高主要是杠杆比较高。

公司是多家知名整车生产企业的一级供应商，已与比亚迪、奇瑞、长城、江淮、蔚来、零跑、大众（安徽）等建立稳定配套合作关系，能直接向主机厂供货，享有较高市场地位和议价能力。

第四家：众捷汽车

公司的毛利率高达25%，净利率只有9.7%。但是公司的ROE高达25%。

大家可以看到公司的净利率非常低，但这种情况下，公司的ROE却非常高。主要是公司的杠杆比较高。

众捷汽车是汽车热管理系统精密加工零部件领域的佼佼者，在全球市场占据重要地位，是细分行业的龙头企业之一

公司在北美、欧洲设立了制造基地和销售公司，业务覆盖全球主要汽车市场，2024 年海外销售收入占主营业务收入的 83.61%，全球化经营能力较强。

第五家：宁波精达

公司的毛利率高达42%，净利率高达21%，对应的ROE高达22%。

公司收购了无锡微研，后者在空调翅片模具领域技术领先，客户包括美的、奥克斯等头部企业。通过此次收购，宁波精达从设备供应商升级为整体解决方案服务商，补齐了空调翅片模具的短板。

第六家：黄山谷捷

公司的毛利率是23%，净利率是16%。公司的ROE高达23.65%。

主要产品为铜针式散热基板和铜平底散热基板，均应用于功率半导体模块的散热系统。其中，铜针式散热基板主要应用于新能源汽车领域，铜平底散热基板则主要应用于新能源发电等领域。

第七家：博科测试

公司的毛利率高达44%，净利率高达20%，公司的ROE高达21.63%。

在国内高端液压振动试验设备市场，主要参与者多为外资品牌，博科测试是唯一的国产品牌，市场份额约 15%，打破了外资品牌在该领域的垄断，凭借技术和服务优势，在国内市场占据重要一席之地。